1、国内棉花价格下跌

上周，国内棉花需求仍不见好转，棉花加工企业迫于资金压力，降价促销意愿增强，国内棉花现货价格下跌，期货价格前半周跟随国际棉价下跌后盘整。

5月13日，代表内地标准级皮棉销售的国家棉花价格B指数22289元/吨，较上周五下跌213元/吨，跌幅0.95%；郑州棉花期货主力合约结算价21295元/吨，较上周五下跌195元/吨，跌幅0.91%。

2、国际棉花价格下跌

本周，美国4月CPI同比增长8.3%高于预期，市场担忧通胀将加强美联储加息预期，受此影响，大宗商品大跌，导致上周国际棉花价格整体下跌。

5月13日，代表进口棉中国主港到岸均价的国际棉花指数（M）报价162.16美分/磅，按1%关税下折算人民币价格为25387元/吨，较上周五下跌519元/吨，跌幅2.0%。

3、涤纶短纤价格震荡走强

随着PTA上涨，以及短纤供应因江苏江阴疫情受阻，导致江浙地区涤纶短纤供应短期偏紧，价格继续震荡走强。俄乌冲突持续，短期油价仍易涨难跌，涤纶短纤成本端支撑较强。5月13日，涤短价格为8400元/吨，较上周五上涨100元/吨，涨幅1.20%。

4、粘胶短纤价格继续上涨

受原料成本继续上涨影响，且工厂库存水平较低，上周粘胶短纤报价普遍上涨，目前报价集中在14700-15200元/吨之间。5月13日，粘胶短纤均价为14600元/吨，较前周上涨200元/吨，涨幅高达1.39%。

5、国内棉纱价格小幅上涨

本周，在成本压力之下，棉纺企业上调报价，但由于纺织市场气氛仍然低迷，试探性上调棉纱报价的效果并不理想。进口纱外盘成交气氛依然偏弱，报价整体稳定，仅印度纱报价随印度棉价小幅调涨，当前常规外纱高于国产纱2713元/吨。5月13日，纯棉32S报价28800元/吨，较上周五上涨20元/吨；涤纶32S报价12950元/吨，与上周五持平；人棉30S报价18400元/吨，较上周五上涨100元/吨。

6、市场展望

上游新疆棉现货降价动销，产业链运行情况有待观察。据国家统计局数据，4月纺织原料类购进价格环比增加0.4%，纺织服装、服饰业出厂价格环比持平，显示纺织实体企业利润仍在收窄。棉花市场方面，5月中旬，新疆播种期天气适宜，南疆部分地区棉苗已长出3-6片真叶，棉农对2022年度棉花增产预期较强。

现货市场上，新疆棉企挺价意愿进一步松动，降价销售2021年度棉花的企业增加。据国家棉花市场监测系统数据，5月6-12日，2021年度棉花现货销售6.8万吨，环比增加74%，创近6周以来新高。纺企仅在急需的情况下逢低少量采购原料，纱线销售仍然受阻。部分企业反映，目前棉纺厂产销利润偏低现象仍较普遍，山东、河北、河南等地部分纺企五一假期以来仍未复工，有些纺企即使复产开机率也不高于50%。广东等地疫情导致终端坯布、服装企业生产受限，市场订单仍然低迷。综上，上游新疆棉降价动销释放积极信号，下游纺织企业悲观情绪仍重，棉纺产业链能否顺畅运行仍需观察。

1、上下游产业传导不畅 纺织市场结构或重建

作为纵向延伸较长的纺织产业链，近几年，在上游端产品价格快速抬升情况下，下游消费偏弱，无法及时正向传导成本上移带来的影响，最终使众多加工企业产品利润被吞噬，生产积极性明显下滑。例如：棉花上游轧花企业因籽棉价格大涨，导致皮棉成本与市场价格倒挂，出现大幅亏损；纺纱企业同样因棉花原料价格大涨，而纱线价格难涨，经营利润入不敷出。上下游产业在短时间内无法通过市场化实现自我调节，进而使纺织产业出现“旺季不旺”的异常景象。

除了产业上下游利润传导不畅，区域间产销矛盾也有所加剧。在过去一年时间，越南、印度等地纺织市场异常火旺，国内部分外贸订单流失，欧美消费市场供应链出现倾斜，迫使部分国内纺织企业不得不调整产业布局与规划。虽输美纺织品出口关税有望取消，但通货膨胀、全球纺织品贸易流的变化预示着全球纺织市场结构或面临重建。

2、纺企基差点价补库 汽运出疆量下降

据江苏、山东、湖北等地几家棉花贸易企业反馈，近期郑棉各合约跳水引发部分棉纺织企业、中间商补库热情升温，“基差点价”成为行业主流交易。一些套保比例高的新疆棉花加工企业及贸易商挂单资源数量快速增加，少数棉企为刺激出货、加快货款回笼小幅下调基差，皮棉销售进度艰难提速。

据阿克苏、巴楚等地棉花监管库反映，上周新疆棉出疆量较前两周呈现一定幅度下降，一方面是受河南及江浙、陕西部分地区疫情防控再次升级影响，贸易企业、内地纺企经过协商减少或暂缓公路发运，等待消息面明朗；另一方面5月份以来，疆内外库点同品质新疆棉价差缩窄至400-500元/吨，棉花企业主动发运的热情有所下降。

3、新疆：棉纱库存上升 部分企业降价促销

北疆某纺织企业负责人表示，目前该企业开机正常，主要生产纯棉普梳环锭纺40支、32支纱，紧密纺普梳40支、32支纱和紧密纺精梳40支纱，由于原棉价格波动较大，导致棉纱价格震荡。同时，在疫情管控及高油价的影响下，汽运价格出现上涨，部分地区运输缓慢，棉纱库存上升。为提高棉纱的售卖进度，部分企业降价销售。

南疆某纺织企业负责人介绍，最近该企业对生产的紧密纺普梳40支棉纱进行促销，下游客户刚需少量采购。目前当地棉花到厂价格在22200元/吨以内，企业生产处于略亏或盈亏平衡水平。

4、山东：纺企试探性上调棉纱报价 效果不理想

上周，山东三级皮棉主流出厂价在21300-21600元/吨，四级皮棉主流出厂价在20300-20600元/吨，3129B级新疆机采棉公定参考价在22700元/吨左右，3128B级新疆机采棉公定参考价在22500元/吨左右。当地某纺企负责人表示，当前以刚需少量采购为主。

目前，当地半精梳40S出厂报价在33000元/吨左右，半精梳32S出厂报价在32000元/吨左右，普梳环锭纺C40S出厂报价在30500-30800元/吨。厂家反映，主要以老客户采购为主，新增订单量不大，纺织市场暂维持不温不火局面。

山东德州某中型纺企表示，2022年二季度接到的50S及以上高支纱订单同比降幅超过30%，而C32S、40S高配纱仍处于产销“倒挂”状态，纺企试探性上调棉纱报价的效果并不理想，随着郑棉CF2209合约大幅回落，下游织布厂、中间商要求棉纱降价的呼声比较强烈，企业只能靠OE纱及中低配环锭纺纱维持生产。

5、河南：下游需求不佳 纺企承压运行

4月上旬开始，受到国内疫情防控影响，下游纺企经营压力陡然上升，河南部分企业通过降低生产成本，尽力保证正常运行。

业内人士介绍，现在企业开机率维持在80%以上，棉花库存半个月左右，棉纱库存较大，产销面临很大压力。周边企业情况较差，有的企业开机率不到50%，为了降低生产成本，全部安排白班休息，因为峰谷用电差价较大。还有的企业为了留住员工，即便产销压力大，也尽量排单生产。

据悉，目前市场混纺纱销售相对较好，下游布厂订单较多，主要是混纺纱成本远低于纯棉纱，下游企业出于降低成本的考虑，更愿意使用混纺纱。在疫情防控和高棉价影响下，预计纺企还将承压运行。

6、人民币汇率持续贬值对棉纺织市场有何影响？

5月13日人民币汇率延续上一日跌势。当日上午在岸人民币兑美元跌破6.8关口。时隔19个月人民币再度突破6.8，将对国内棉纺织产生什么影响，对相关企业有哪些利弊呢？

首先，人民币贬值可能增加进口商品成本及外债负担，对于航空、地产、钢铁等外债多或进口多的行业影响较明显。对于棉纺织产业来讲。近日人民币汇率贬值，将导致棉花进口成本增加。据青岛港棉商反馈，按即期汇率，棉花进口成本相较月初增加1200-1500元/吨，导致大量企业暂停进口。另一方面，当前外棉价格已经处于高位，人民币贬值无疑对进口市场雪上加霜。

其次，人民币贬值对出口型企业经营有积极作用。中国是全球最大的纺织品服装出口国，所以近期人民币汇率下跌，利好纺织市场下游出口型企业的产品消费。

当然，汇率波动存在不确定性，如何理性看待汇率波动带来的影响尤为重要。

1、拜登对“取消对华加征关税”问题表态

据美国CNBC消息，拜登5月10日表示，他可能会取消对中国进口商品征收的部分关税，以帮助控制美国不断上涨的消费者价格。

CNBC报道截图

拜登在华盛顿向全国发表讲话时表示，白宫正在审视前总统特朗普执政期间实施的“惩罚措施”，这些措施提高了从尿布到服装和家具的所有商品的价格，他还说，白宫有可能选择完全取消上述措施。

2、1-4月我国纺织品服装出口958.4亿美元 同比增长8.6%

根据海关总署近日统计快讯，今年1~4月，全国纺织品服装出口958.4亿美元，同比增长8.6%（以人民币计同比增长6.4%），较一季度出口增速减少2.6个百分点。其中，纺织品出口488.2亿美元，同比增长11.1%（以人民币计同比增长8.9%）；服装出口470.2亿美元，同比增长6.2%（以人民币计同比增长4.0%）。

2021-2022年全国纺织品、服装出口月度统计（金额：亿美元）

4月当月，我国纺织品服装出口235.9亿美元，较上月环比增长7.0%，与去年同期相比增长1.6%（以人民币计同比下降0.2%），表现出较强韧性。其中，纺织品出口122.6亿美元，同比增长0.9%（以人民币计同比减少0.9%）。服装出口113.3亿美元，同比增长2.4%（以人民币计同比增长0.5%），但增速较上月回落8.5个百分点。

3、“2022中国纺织服装品牌竞争力优势企业”发布，57家企业入围

为充分发挥品牌建设对于加快形成“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”的重要支撑作用，贯彻落实国家品牌战略任务，在第六个“中国品牌日”之际，中国纺织工业联合会于5月7日发布《关于发布2022中国纺织服装品牌竞争力评价结果的决定》（中国纺联〔2022〕12号），通过开展品牌价值评价，遴选确定“2022中国纺织服装品牌竞争力优势企业”，共57家企业入围。

4、大生集团并购华润纺织三家高支纱企业

5月10日，在江苏南通市委副书记、市长吴新明和华润集团董事王崔军等共同见证下，大生集团与华润环保举行三家纺织企业视频交接仪式。大生集团的前身是大生纱厂，由爱国企业家张謇先生于1895年创办，是张謇实业救国的起点，也是中国近代轻纺工业的缩影。一百多年来，大生集团深耕主业不动摇，坚持做精高端纺织，是中国棉纺织行业最具影响力产品品牌企业。

华润纺织旗下三家高支纱企业产品过硬、发展稳健，在细分市场高支纱领域具有较好的生产运营经验和品牌基础，享有良好的口碑和客户信誉。山东滨州华润纺织有限公司成立于1998年，位于滨州市经济开发区，占地205亩，建筑面积13.4万平方米，员工848人，拥有14.2万纱锭，年产纱线5000余吨。山东聊城华润纺织有限公司成立于2000年，位于聊城市经济开发区，占地311亩，建筑面积10.3万平方米，员工852人，拥有20.3万纱锭，年产纱线6000余吨。华润纺织（合肥）有限公司成立于2007年，位于合肥市经济开发区，占地239亩，建筑面积8.8万平方米，员工578人，拥有10.5万纱锭，进口喷气织机242台，年产纱线6300吨，面料1900万米。

5、恒天重工与山东福凯成功签约年产4万吨涤纶短纤维成套装备

近日，恒天重工股份有限公司与山东福凯新材料科技有限公司在山东枣庄成功签约年产4万吨涤纶短纤成套装备，开启双方深度合作新篇章。恒天重工化纤工程事业部党总支书记、副总经理智红军，山东正凯新材料股份有限公司副总经理丁昌进出席签约仪式。

山东福凯隶属于浙江正凯集团有限公司，成立于2021年10月21日，项目所在地位于山东省枣庄市，主要经营纺纱加工、面料印染加工、面料纺织加工、合成纤维制造等。本次签订的涤纶短纤维项目，是浙江正凯集团为防范经营风险，拉长纺织产业链，向上游原料市场延伸的关键一步，具有重大战略意义。

6、东共体7月将采用35%共同对外关税

5月8日，东共体部长级委员会主席贝蒂·梅娜8日发表声明称，经东共体对外关税修订审议会审议，东共体将第四档共同对外关税税率修改为35％，实施时间为2022年7月1日。第四档关税税目包括：乳制品和肉制品、谷物、棉花和纺织品、钢铁、食用油、饮料和烈酒，以及家具、皮革制品、鲜切花、水果和坚果、糖和糖果、咖啡、茶和香料、纺织品和服装、头饰、陶瓷产品和油漆等。目前东共体成员国的关税普遍在30%至33%，此次将第四档关税的税率上调旨在促进区域内本土企业的发展，以推进成员国的工业化进程。

7、美国：3月服装进口大增 对中国进口增长近20%

今年3月，美国服装进口额同比增长43%，进口量增长25%，单价同比上涨15%，亚洲国家的原材料成本大幅上升。

2022年一季度，美国服装进口量和进口额同比分别增长25%和40%。按美元计算，今年一季度美国服装进口额比2020年同期增长79%，比三年前疫情之前增长53%。今年一季度，美国服装进口量比2020年同期增长20%。3月份，美国对中国的服装进口量同比增长19.7%，比三年前增长90%。今年一季度，美国对中国服装进口量比三年前增长15.3%，进口额下降7.1%。

8、越南纺织服装出口增势强劲

2022年4月越南出口纺织服装达31.52亿美元，环比增长3.26%，同比增长28.20%；出口纱线14.62万吨，环比下降10.99%，同比下降10.70%；进口纱线8.36万吨，环比下降16.94%，同比下降18.95%；进口织物14.52亿美元，环比增长15.08%，同比增长2.86%。

2022年1-4月越南出口纺织服装达118.34亿美元，同比增长22.20%；出口纱线58.71万吨，同比下降3.48%；进口纱线35.83万吨，同比下降5.09%；进口织物50.49亿美元，同比增长23.72%。

1、上海：5月16日将分阶段推动复商复市

上海市召开第184场新冠肺炎疫情防控新闻发布会，介绍疫情防控最新情况。上海市副市长陈通介绍，按照有序放开、有限流动、有效管控、分类管理原则，严格落实各项防疫措施，从5月16日起，将分阶段推动复商复市。

2、银保监会：房贷利率可低至4.4%，贷款50万未来30年可节省利息2万元

央行、银保监会今日联合发文，将首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)减20个基点。这意味着在个人住房贷款利率下限下调之后，各地首套房贷利率最多可以低至4.4%。据专家估算，按贷款金额50万元、期限30年、等额本息还款估算，利率下调20个基点，平均每月可减少月供支出约60元，未来30年内共减少利息支出约2万元。此外，央行此次通知主要针对新发放商业性个人住房贷款，存量商业性个人住房贷款利率仍按原合同执行。

3、延续贬值势头，离岸人民币对美元汇率进入6.8时代

5月12日，离岸人民币对美元盘中报6.8230。4月初以来，人民币经历了一段走跌行情，离岸人民币对美元从6.35，到4月20日的6.4，到4月22日的6.5，再到4月28日的6.6，最新盘中突破6.8。

4、30省人口数据公布：广州深圳常住人口增量锐减，武汉逆袭

从2021年常住人口变化来看，浙江、广东、湖北、江苏和福建人口增量位列前五。这五个省份中，湖北因为2021年经济全面恢复后，很多人回流，从而人口大增。2021年之前，深圳、广州长期位居城市常住人口增量榜前两位，但现在广州的人口增量位居第16位，深圳位居第21位。数据显示，2021年末深圳常住人口数为1768.16万人，比2020年仅增加4.78万人，广州2021年新增常住人口7.03万人。

相较而言，二线城市尤其是武汉、成都、杭州、西安、南昌、长沙等省会城市，2021年仍有相当的人口增量。分析认为，这意味着中国的人口流向，正在发生变化。

5、印度宣布禁止小麦出口

5月13日晚，为控制该国国内市场商品价格上涨，确保国内粮食供应充足，印度政府宣布立即禁止小麦出口。印度外贸总局发布通知，表示立即执行小麦出口禁令。通知还称，为保障粮食安全需求，向印度政府提出要求并且获得授权许可的国家，将能够继续获得印度出口的小麦。

6、芬兰总统批准芬兰加入北约的申请

据央视报道，芬兰总统尼尼斯托和芬兰总理马林就芬兰安全政策决定举行联合新闻发布会，他们在新闻发布会上表示，芬兰总统和政府外交与安全政策部长级委员会批准芬兰加入北约的申请。芬兰议会将于16日开会审议芬兰加入北约的申请。芬兰外长此前表示，加入北约的纸质申请将会在18日向布鲁塞尔北约总部正式递交。

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