2020年前三季度，83家财险公司盈利402亿，同比下降16.6%！

2020年前三季度

83家财险公司

①净利润402亿

同比下降16.6%

行业盈利能力承压

②57家盈利，26家亏损

头部险企利润下降

中小险企增亏

后面有详细分析哦~

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前三季度，净利润402亿

承保端压力加大，盈利下降

1. 综合成本率“破百”，利润再下降！

①83家财险公司，净利润同比下降16.6%

2020年前三季度，83家财险公司净利润为402亿，较上年同比减少80亿。

与寿险业不同的是，疫情过后，随着经济回暖，财险业净利润的同比下降幅度，并未缩窄，而是从上半年的61亿扩大到80亿。

②疫情期间的车险“红利”失效，非车险赔付率上升，财险业综合成本率再破百！

财险业利润下降幅度增加的最大原因是，综合成本率同比大幅提升，突破100%。

虽然，上半年受疫情影响，车险作为财险业第一大险种，因大众出行减少，赔付率显著下降，承保端盈利同比增加121亿。

但是，随着后续居民出行恢复正常，还有不少险企在车险综改实施前夕“疯狂抢市场”，费用率和赔付率环比都显著提升，疫情期间的车险红利已然失效。

更多内容，参见《人保负增长16%，平安负增长3%！车险综改“满月”，保费增速骤降：财险公司，下调明年预算目标~》

再加上，财险业的经营与社会经济活动强相关，受疫情影响，信用保险、保证保险、甚至企财险的赔付率都较往年大幅提升。

2020年三季度末，财险业承保端整体亏损，承保利润为-28亿，同比减少67亿。

2. 险企利润下降，“老三家”最明显！

①“老三家”净利润，同比减少97亿！

分公司去看，按照19年保费规模划分，“老三家”的净利润，同比下降幅度最大。

其中，人保财险和平安财险，净利润同比下降都在45亿以上，主要就是成本率上升影响的，后面盈利榜部分我们细说。

②亏损机构，数量增加，占比达31%！

从亏损机构数看，2020年前三季度26家财险公司亏损，占比为31%，较上半年的21家增加了5家。

随着，三季度综合成本率的提升，50亿规模和其他险企的净利润同比也下降了，不少中小财险公司亏损进一步扩大，有的甚至从上半年的盈利转为亏损。

2014年之后成立的财险公司，由于成立时间较短，公司规模也小，面对当前复杂的经济环境，以及车险市场的激烈竞争，难以很好的平衡规模与效益之间的关系，相对来讲抗压性差一些。

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57家财险公司—盈利榜

注：单位为亿元，排名按照83家公司汇总排序~

1. 人保和平安，成本率同比上升！

“13精”在分析上半年财险公司盈利情况时，已经提到过，人保和平安的利润下降，有去年手续费税前扣除在当期计算，导致利润同比基数偏低的原因。

但是，三季度末，二者利润下降幅度再加大，更多是与成本率上升有关。

从上图可以看到，三季度末，人保财险的综合成本率同比上升了0.5个百分点，其中，综合费用率同比上升了1.7个百分点。

平安产险的综合成本率，也同比提升了2.9个百分点。

由此可见，2020年对于财险公司来讲，仍旧是异常艰难的一年，保费增长和盈利双面承压，市场竞争再加剧。

2. 非车渐成主力，这些公司“吃香”了！

“13精”在多篇文章中，都分析过当前财险市场，已经从以前的车险独大，过渡到非车支撑行业整体增长的发展格局，参见《车险vs非车险：财险结构调整已是必然！》。

而凭借在非车险市场的较早布局，不少公司的盈利能力相对稳定。

上图中英大财产、鼎和财产，两家公司的roe排名分别是第2和第4，常年保持较好的盈利能力。

当然，这两家公司还有一个共同点，就是得益于控股股东的大力支持，股东业务为公司的稳定发展提供了最坚强的后盾。

所以，在当前财险业向非车险转型过程中，成本管控是最难的问题~

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26家财险公司—亏损榜

注：单位为亿元，排名按照83家公司汇总排序

1. 亏损榜TOP2：泰康在线、阳光信保

2020年前三季度，亏损最多的两家公司分别是，泰康在线和阳光信保。

从上图可以看到，从成立至今，泰康在线已经累计亏损了14.68亿，不过，这一点其实和成立初期的众安类似，目的就是快速上规模。

所以，泰康在线前三季度已经实现保费收入74亿，同比增长135%，如果后续再铆劲的话，则有望在今年突破百亿规模。

近两年，信保业务接连暴雷，就连财险老大人保都踩坑了。参见《热搜vs争议：与热搜“结缘”的保险公司，监管下文要求排查重点风险！》

阳光信保，由于只能经营信保业务，本就规模小，再加上风险集中，自然更是难道亏损的命运！

从上图可以看到，2019年和2020年前三季度，公司已经累计亏损7亿了~

2. 新成立公司，如何摆脱亏损困境？

三季度，还有不少公司由盈利转为亏损，比如，恒邦财产、燕赵财产、华海财产、中路财产等。

这些公司，都是2014年之后成立的，成立时间不足6年~

其实，保险公司成立初期亏损是大家的共识，以前成立三年后才可能盈利，但是，在当前行业竞争向非车险转移，增速下滑的大背景下，随着竞争主体的增加，这一定律已经不再适应。

参见《新成立的财险公司要烧多少钱才能盈利？—为得一个牌照，股东们想用多少钱换？》

2020年，不仅有新冠疫情在前，后又有车险综改，新公司面对如此复杂的环境，更是难以摆脱亏损困境。

偿付能力报告

披露及时性

近来，银保监会一再强调险企的信息披露质量，“13精”也已经多次就披露不规范、不及时等问题进行了提示。

以2020年三季度偿付能力报告为例，昨日，有不少财险公司的披露信息存在不规范问题，比如，未公布监管SARMRA评分，认可资产披露错误等。

今日，这些公司均已发布了更正报告，由此可见，行业信息披露的质量确实提升了。

注：

①此次统计的财险公司利润排名榜共计83家，不包括出口信用。

②易安财险，天安财险，截至目前尚未公布偿付能力报告。

关于天安财险的最新情况，可以参见《天“雷”！亏损646亿+会计差错调整363亿的天安财险：明天系背后还有多少故事？》

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