查看原文
其他

今年第一家上市物企

范慧茹 物业K线 2024-03-02


文/乐居财经 范慧茹


时隔两个多月,在接连经历三家过会物企无疾而终的资本征程后,港交所终于迎来了物企挂牌上市的曙光。


2月25日一早,金茂服务便披露了全球发售公告,股份代码确定为00816,上市也有了明确时间表,预期股份将于2022年3月10日(星期四)上午九时起开始在主板买卖。


随着预计挂牌时间的披露,金茂服务即将正式成为2022年开年第一家上市物企,与此同时,资本市场也将迎来第56家上市物企。


根据公告,金茂服务此次拟全球发售1.01亿股股份,其中香港发售1014万股,国际发售9126万股。每股发售定价不低于7.52港元,不高于8.14港元,预计至多募资8.25亿港元。


募资所得主要用于收购、投资其他有潜力的物企并扩大与相关业务协同的供应商等合作、升级公司智慧服务管理系统、用于企业运营资金及一般用途等。


“朋友圈”豪掷6.46亿捧场


作为2022年板上钉钉的开年第一股,相较其他失效物企的“惨淡经营”,金茂服务可谓是门庭若市。自2月7日招股书通过聆讯后,仅半个多月的时间,金茂服务就招揽了五大基石投资者助阵。



这五大投资基石对于资本市场来说并不陌生,分别是Keltic、康力电梯、广东科顺、富汇资本、千合基金,五位基石投资者认购总金额约6.46亿港元。


其中Keltic背后的操盘手正是有着“防水一哥”之称的东方雨虹(002271.SZ)的董事长李卫国。根据公告,李卫国拟斥资1亿元,投资金茂服务1.6%-1.8%不等的发行股份。


实际上,这已经是李卫国第三次投资物业股。去年5月份上市的新希望服务,在招股时,李卫国就曾豪掷7230万港元,以3.8港元的发行价格,持有新希望服务2.4%股权,成为新希望服务6大基石投资者中的一位;同年11月,又购买京城佳业8065.2万股,占已发行股份的5.5%,总斥资6678.16万港元。


除了李卫国外,其他投资者也都来头不小。其中康力电梯是中国国内电梯行业首家上市公司;广东科顺背后的持有人是上市公司科顺防水的控股股东陈伟忠;富汇资本是上市公司中国联塑的全资附属公司;千合基金则是一家专注于管理业务投资的基金公司,这家基金公司背后的大佬正是私募圈千合资本的创始人王亚伟,拥有20多年的投资经验。


这四家公司中,富汇资本出手最为阔绰,其拟投资金茂服务2亿元,预计持股3.2%-3.6%不等;另外三家基石投资者康力电梯、广东科顺以及千合基金,分别斥资9900万港元、5000万元和1500万美元。


央企的底气

金茂服务强大的朋友圈,一定程度上源自母公司中国金茂的背书。

五家基石投资者中,除了千合基金外,其余四家均是建材家居行业领域的知名企业,其中富汇资本更是与金茂集团关系匪浅,其母公司中国联塑是金茂集团的建筑材料供应商,主要从事建筑材料及室内装饰产品的生产。

根据全球发售公告,上市完成后,金茂物业将由中国金茂持股67.47%;中化香港持股7.5%;非执行董事兼董事会主席江南持股0.01%;其他合资格者持股13.75%;公众股东持股11.25%。


中国金茂作为全国房地产开发企业20强,一直以来为金茂服务稳定地输送管理面积。截至2021年9月30日,金茂服务的合约建筑面积达到4570万平方米,在管总建筑面积为2320万平方米,其中86.6%的在管理面积来自关联方。

背靠大树,金茂服务的营收能力也在持续增长。招股书数据显示,从2018年到2020年,金茂服务收入分别为5.74亿元、7.88亿元和9.44亿元,同期净利润为1748.7万元、2262.4万元、7712.4万元。

金茂服务三年内的营收涨幅近65%,截至2021年9月,金茂服务取得收入10.49亿元,较上一年同期激增57.74%。与此同时,金茂物业的毛利率水平也在奋起直追,期内整体毛利率达到了29.6%,创下近三年历史新高。

又一家物企IPO将失效

赴港上市的旅途中,有人欢喜有人忧虑,金茂服务即将登陆港交所,而多家递表物企并没有这般“好运”,招股书失效接连发生。

截至目前,递表还未上市的物企共有27家,其中处于失效状态的有10家,明确终止上市的有7家,仍处于递表排队状态的有9家。


而在排队等待上市的9家物企中,苏新美好生活招股书在本月底即将失效。去年8月30日,苏新美好生活向港交所递交了招股书,眼下距离招股书最后的有效期限仅有5天时间,在蚊型物企过会率大大降低的今天,苏新美好生活的上市之路充满了不确定性。

苏新美好生活虽然背靠国企,但在已递表的物企中也并不突出,管理面积不足千万平米。虽已经成立20多年,但是苏新美好生活的脚步一直在苏州及周边城市徘徊。

截至2018年、2019年及2020年以及2021年6月30日,苏新美好生活来自长三角地区的在管建筑面积分别约为700万平方米、640万平方米、700万平方米及660万平方米,分别约占同期在管总建筑面积的100.0%、99.6%、99.6%及99.6%。

此外,其整体毛利率维持在23.4%,处于行业低位水平。2018年、2019年、2020年,以及2020年中期和2021年中期,其整体毛利率为18.3%、20.3%、21.1%、21.3%、23.4%。

去年是物管行业风云突变的一年,年初和年末呈现出两种截然不同的景象,年初物企扎堆递表入市,年末物企迎来招股书失效潮,或终止上市,或卖身头部物企,或换股登上其他物企大船。

还未上市的物企一方面面临着资本市场估值预期的下调,另一方面,面临港交所对上市门槛的调整,留给中小物企冲击资本市场的机会似乎越来越少。



本文著作权归乐居财经所有,未经允许不得转载。



往期精彩内容回顾
招商积余拿出了自救“药方”
越秀服务换防,掌舵者是个“门外汉”
特发服务“躺了股东破产的枪”
这家物企借的“壳”要保不住了
恒大物业被出局
建业新生活来了位营销高手
在IPO路上,万物云加速补“短板”
兄弟阋墙,深深房清空了物管业务
这家国资物企1.59亿借款惹来监管函
这家物企被流言“误杀”
继续滑动看下一个

今年第一家上市物企

范慧茹 物业K线
向上滑动看下一个

您可能也对以下帖子感兴趣

文章有问题?点此查看未经处理的缓存