2022.12.01转债投资分析统计新表及历史文章链接

原创数据搬运工小邹数据搬运工 2023-05-15

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截至2022.12.01日可转债投资分析统计表：

以上表格为个人统计，制作此表目的是为了方便朋友们做笔记的时候，有一个较好的参考，当然这个表格并没有笔记那么详细，只是简单的记录几个条件和目标值；

这里的很多价格，都已经低于我当时的入仓价，此时进仓，非常划算；

表格说明：

1.买入价格为参考价，个人认为价格上下浮动1%无所谓，如果可转债价格低于115，上下浮动2%也可以接受；

2.回撤幅度指预计回撤空间，回撤幅度=（预计最低价-现价）/现价*100%

3.买入时间指可转债买入时机，具体时间可以参考具体文章分析；

4.持有时间指买入后，预计持有多久后，达到目的后卖出，中间花费的时间，注意是预计时间，并非实际持有时间；

5.可转债预计收益=（预计卖出价-现价)/现价*100%

6.年化收益率=可转债预计收益/年限

7.是否下修，指博弈公司是否需要下修即下修意愿如何，显示是，则代表公司大概率会下修，否则代表公司无法下修；

8.强赎系数指公司强赎意愿，系数分为1-5,5为最高意愿，1为最低意愿；

9.安全程度指公司可转债的安全性，系数分为1-5，1为几乎没有安全,2为安全性非常低，3为比较不安全，4为比较安全，5为非常安全，其中我不投安全系数3以下的可转债；注意安全程度是根据本人判断打分的，不具公允性，也不具公信力，不代表任何官方意见和看法，仅限于个人看法；

10.正股仓位指可转债对应的股票持有仓位，总仓位=个人持有的总市值（含可转债、基金、各种债券、期货、期权、外汇等金融资产），单个仓位=单个标的市值/总市值，如个人证券账户总市值是10万，A可转债市值1万，则A可转债仓位=1万/10万=10%；

11.推荐指数指个人对投资标的的整合看好程度，包括但不限于安全性、年化收益、确定性、时效性等，系数分为1-5,5为最高推荐，1为最低推荐；

12.转债仓位指可转债持有仓位，原则上可转债不超过总仓位的10%，另外不建议满仓操作，需预留部分现金投资可能遇到的机会；在我看来，保持15%-20%的空仓较好，空仓太高会影响持仓整体收益，持仓太满，很可能将错失良好的投资机会，同时也失去抵抗风险的能力，只能躺平；

这里可能有人不太理解，我解释一下：假设你持仓50%，保持50%空仓，如果你持仓部分收益是20%，那么你整体的持仓收益=持仓仓位率*收益率=50%*20%=10%；相反，如果你持仓为80%，保持20%空仓，持仓部分收益是18%，那么你整体的持仓收益=80%*18%=14.4%，你会发现，你的持仓收益少于前面的收益，但是你整体收益却超过了前面的整体收益，这就是仓位管理的重要性之一；

我个人习惯任何可转债仓位不超过10%，假设某可转债仓位10%，但是该可转债发生了违约，我损失了所有本金，那么我损失的也只不过是仓位的10%，还有90%在，对我的打击并不大；

举个极端的例子，小明喜欢满仓单吊一个可转债或正股，假设成功的时候有30%的年收益，本金为10万，那么小明成功三次后，市值为21.97万，而第四年，发生黑天鹅事件，小明亏损了一半（回撤50%是非常常见的，比如2021年的各种白马股、医药），也就市值只有10.98万，你会发现，成功三次，只要一次发生回撤一半，等于前面几乎都白干了，且浪费了4年时间，同时要知道，30%的年化收益率是超高的，很难达到，所以显得我们追求稳健是多么的重要；